本質的価値＋時間的価値②

こんにちは。

ちょりーなです。

シリーズでお届けしている、生徒さんからのブログ記事、第23弾です

最初の記事

今回はオプションの知識編ですね！！

前回からの続きです

オプション価格の価値は

【本質的価値】と【時間的価値】の2つの価値から成り立っています。

具体的な例をあげて説明してみます！

日経平均株価が21,750円で
権利行使価格が21,500円のコールオプションがあったとしたら

そのオプション価格の本質的価値は
21,750円‐21,500円＝250円です。

「日経平均がここまで上がればいいな」と思っていた権利行使価格を
日経平均がさらに超えて上昇したので
その上昇分がオプション価格の本質的な価値だということです。

もしこのオプション価格が450円だとしたら
そのうちの250円は本質的価値で、残りの200円が時間的価値ということになります。

何回も読んでなんとなく理解できる感じですね(^^)

プットオプションの場合も説明してみます‼

日経平均株価が21,250円で
権利行使価格が21,500円のプットオプションは
その時のオプション価格の価値は250円です。

考え方はコールと同じで「ここまで下がるだろう」という権利行使価格を
日経平均が下回ってきたので
その下落分が本質的な価値で残りが時間的価値になります。

そして下記の場合は本質的価値はゼロ円になります。
・日経平均＝権利行使価格
・日経平均＜権利行使価格のコール
・日経平均＞権利行使価格のプット

もし上記のオプション価格が100円ならそのすべては時間的価値ということになります。

「この権利行使価格まで上がる(下がる)だろう」に
日経平均が到達しなかった場合に本質的価値はなくなり、

オプション価格がすべて時間的価値になるということですね☆

何度も復習して頭に落とし込みましょう‼

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